Outrora situada nos arrabaldes, foi fundada por João Amado, Cavaleiro e Criado do Bispo do Algarve, D. João Camelo Madureira (1486-1501), para receber os seus restos mortais e os de sua família. No século XVII, este templo foi integrado dentro da cerca seiscentista. 

Foi, no entanto, nos princípios do século seguinte que se assistiu a profundas renovações, realizadas pela Confraria que entretanto, aí se instituiu. O retábulo da capela-mor e a talha do arco triunfal já são do período «Rocaille». 

Junto a esta ermida funcionou uma gafaria, de que não restam quaisquer vestígios. 

Este templo encontra-se, hoje, desactivado e em mau estado de conservação.